Co to są opcje w stylu europejskim? Definicja europejskiej opcji kupna: europejska opcja kupna jest opcją dla prawa do zakupu akcji lub indeksu po określonej cenie w określonym dniu. Zwróć uwagę na wyrażenie w określonym dniu. Ta europejska opcja połączenia różni się od opcji stylu amerykańskiego, która może być wykonana w dowolnym momencie W określonym terminie. Przykłady opcji amerykańskich kontra amerykańskich Innymi słowy, różnica między europejskimi opcjami kupna a amerykańskimi opcjami wywoławczymi polega na tym, że opcje kupna w stylu europejskim mogą być wykonywane WYŁĄCZNIE w dniu wygaśnięcia, podczas gdy opcje połączenia w stylu amerykańskim mogą być wykonywane w dowolnym momencie PRZED terminem ich wygaśnięcia. . Większość opcji akcji lub akcji w Stanach Zjednoczonych ma styl amerykański, podczas gdy większość opcji indeksu sprzedawanych w Stanach Zjednoczonych ma styl europejski. Ponieważ nie możesz skorzystać z opcji indeksu i kupić indeksu, opcje indeksu są rozliczane w środkach pieniężnych. Rozliczenie pieniężne oznacza, że twój broker po prostu deponuje pieniądze w kwocie pieniężnej po wygaśnięciu. Co oznacza ta europejska opcja dla handlowca Oznacza to, że dotyczy TYLKO ceny towaru lub indeksu po jego wygaśnięciu. Opcje w stylu europejskim wydają się być tańsze niż opcje w stylu amerykańskim, ponieważ jeśli przedawni się przedawnienie, amerykański sprzedawca opcji kupna może wykorzystać ten wzrost wartości, podczas gdy europejski sprzedawca połączeń telefonicznych musi mieć nadzieję, że skok cen utrzyma się do czasu wygaśnięcia. Kiedy kupić europejską opcję call: jeśli uważasz, że cena akcji lub indeks wzrośnie. wtedy powinieneś kupić opcję połączenia. Niestety, nie możesz wybrać, czy chcesz kupić opcję w stylu europejskim, czy opcję w stylu amerykańskim - ta decyzja jest podejmowana przez giełdę, z którą ta opcja się handluje. Większość opcji indeksu w USA ma styl europejski, jak widać na wykresie poniżej: Przykład europejskiej opcji kupna: Jeśli kupiłeś opcję indeksu SampP500, jak widać na powyższym wykresie, byłaby to opcja w stylu europejskim. Oznacza to, że możesz skorzystać z opcji tylko w dniu wygaśnięcia. Oczywiście nadal jest to opcja, co oznacza, że masz prawo, ale nie obowiązek wykonywania tego. Oczywiście, jeśli masz opcję kupna, a indeks zamyka się poniżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, nie skorzystasz z niej, a ta opcja wygasłaby bezwartościowo. Podobnie, jeśli masz opcję sprzedaży w Indeksie, a indeks zamyka się powyżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, to nie skorzystasz z niej i ta opcja wygasłaby bezwartościowo. Zauważ na powyższym wykresie, że Indeks SampP500 (SPX) jest w stylu europejskim, a SampP100 (OEX) w stylu amerykańskim. Ważna wskazówka: W przypadku większości umów na akcje i indeksy w USA wygasają one w trzeci piątek miesiąca. Pamiętaj też, że w większości umów zawartych w Stanach Zjednoczonych możesz skorzystać z opcji w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia. W przeciwieństwie do tego, większość europejskich opcji pozwala tylko na skorzystanie z opcji w dniu wygaśnięcia Oto 10 najważniejszych koncepcji, które należy zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Opcja europejska Co to jest opcja europejska Opcja europejska to opcja, która może tylko być wykonywane pod koniec jego życia, w dniu jego dojrzałości. Opcje europejskie mają tendencję do niekiedy wymiany z dyskontem na ich porównywalną opcję amerykańską, ponieważ opcje amerykańskie umożliwiają inwestorom więcej okazji do realizacji kontraktu. Opcje europejskie zwykle wymieniają się bez recepty, podczas gdy opcje amerykańskie zwykle handlują standardowymi giełdami. ROZWIĄZYWANIE OPCJI EUROPEJSKIEJ Opcje europejskie to kontrakty, które dają właścicielowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie, znanej jako cena wykonania, w dniu wygaśnięcia opcji. Europejska opcja kupna daje właścicielowi prawo do zakupu bazowego papieru wartościowego, natomiast europejska opcja sprzedaży daje właścicielowi prawo do sprzedaży bazowego papieru wartościowego. Kupujący opcję europejską, który nie chce czekać na dojrzałość, aby ją zrealizować, może sprzedać opcję zamknięcia pozycji. Przykład opcji europejskiej Z uwagi na powyższą definicję, wypłaty dla opcji kupna w Europie i opcji sprzedaży europejskiej są następujące: Wypłata opcji call max ((S-K), 0) Opcja wypłaty max ((K-S), 0) S jest równa cenie kasowej bazowego papieru wartościowego, a K jest równy cenie wykonania opcji. Na przykład inwestor kupuje opcję kupna w lipcu na giełdzie XYZ z ceną wykonania 50. Po wygaśnięciu cena spot zapasów XYZ wynosi 75. W tym przypadku właściciel opcji kupna ma prawo do zakupu akcji w wieku 50 lat i wykonuje opcję, uzyskując 25 lub (75-50) za akcję. Jednak w tym scenariuszu, jeśli cena kasowa zapasów XYZ wynosi 30 po wygaśnięciu, nie ma sensu korzystanie z opcji zakupu akcji po cenie 50, gdy ten sam zapas można kupić na rynku natychmiastowym za 30. W tym przypadku , wypłata wynosi 0. Zauważ, że wypłata i zysk są różne. Aby obliczyć zysk z opcji, koszt umowy należy odjąć od wypłaty. W tym sensie, najbardziej inwestor w opcji może stracić, to cena premium zapłacona za opcję. Opcje europejskie kontra amerykańskie i Bermudan Właściciele europejskich opcji mogą skorzystać z opcji tylko w dniu wygaśnięcia. Opcje amerykańskie umożliwiają właścicielowi korzystanie z opcji w dowolnym momencie między zakupem a datą wygaśnięcia. Opcje Bermudan to niestandardowe umowy, które dają właścicielowi prawo do skorzystania z opcji w różnych określonych datach w umowie. Większość opcji na akcje sprzedawanych w Stanach Zjednoczonych ma styl amerykański, podczas gdy większość sprzedawanych opcji indeksu ma styl europejski. Typy opcji Istnieje wiele różnych rodzajów opcji, którymi można handlować i które można podzielić na kilka sposobów. W bardzo szerokim znaczeniu istnieją dwa główne typy: połączenia i zestawy. Połączenia dają kupującemu prawo do zakupu aktywów bazowych, a kupony dają nabywcy prawo do sprzedaży bazowego składnika aktywów. Wraz z tym wyraźnym rozróżnieniem opcje są zazwyczaj klasyfikowane w zależności od tego, czy są w stylu amerykańskim, czy europejskim. Nie ma to nic wspólnego z położeniem geograficznym, ale raczej wtedy, gdy umowy mogą być wykonywane. Możesz przeczytać więcej o różnicach poniżej. Opcje można dalej kategoryzować w oparciu o metodę, w której są sprzedawane, ich cykl wygaśnięcia i zabezpieczenia, których dotyczą. Istnieją również inne konkretne typy i wiele egzotycznych opcji, które istnieją. Na tej stronie opublikowaliśmy obszerną listę najczęściej występujących kategorii wraz z różnymi typami, które należą do tych kategorii. Przekazaliśmy również dalsze informacje na temat każdego rodzaju. Połączenia określają opcje stylu amerykańskiego w stylu europejskim Opcje giełdowe w opcjach typu licznika Opcja Typ przez wygasanie Rodzaj opcji bazowej Zabezpieczenia Opcje na akcje dla pracowników Rozliczenia pieniężne Opcje Opcje egzotyczne Sekcja Spis treści Szybkie linki Polecane opcje Brokerzy Przeczytaj recenzję Odwiedź broker Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj Recenzja Visit Broker Przeczytaj Recenzję Visit Broker Opcje połączeń to kontrakty dające właścicielowi prawo do zakupu instrumentu bazowego w przyszłości po ustalonej cenie. Kupiłbyś telefon, gdybyś sądził, że prawdopodobne jest, że aktywa bazowe wzrosną w danym okresie. Połączenia mają datę wygaśnięcia i, w zależności od warunków umowy, podstawowy składnik aktywów można kupić w dowolnym czasie przed datą wygaśnięcia lub w dniu wygaśnięcia. Aby uzyskać więcej szczegółowych informacji na temat tego typu i przykłady, odwiedź następującą stronę Połączenia. Opcje Put są zasadniczo przeciwieństwem połączeń. Właściciel zakładu ma prawo do sprzedaży aktywów bazowych w przyszłości po wcześniej ustalonej cenie. Dlatego kupiłbyś zakład, jeśli spodziewałbyś się spadku wartości aktywów bazowych. Podobnie jak w przypadku połączeń, w kontakcie jest data wygaśnięcia. Aby uzyskać dodatkowe informacje i przykłady działania opcji put, przeczytaj następującą stronę. Styl amerykański Termin "styl amerykański" w odniesieniu do opcji nie ma nic wspólnego z umowami kupowanymi lub sprzedawanymi, lecz z warunkami umów. Kontrakty opcyjne mają datę wygaśnięcia, w którym to momencie właściciel ma prawo kupić zabezpieczenie (w przypadku połączenia) lub sprzedać je (jeśli kupił). W przypadku opcji w stylu amerykańskim właściciel umowy ma również prawo do ćwiczenia w dowolnym czasie przed datą wygaśnięcia. Ta dodatkowa elastyczność jest oczywistą korzyścią dla właściciela kontraktu w stylu amerykańskim. Więcej informacji i przykładów pracy można znaleźć na następnej stronie Opcje stylu amerykańskiego. Europejski styl Właściciele europejskich kontraktów opcji nie mają takiej samej elastyczności, jak w przypadku kontraktów w stylu amerykańskim. Jeśli jesteś właścicielem kontraktu europejskiego, masz prawo do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych, na których opiera się umowa tylko w dniu wygaśnięcia, a nie wcześniej. Przeczytaj następującą stronę, aby uzyskać więcej szczegółów na temat tego stylu opcji stylu europejskiego. Opcje giełdowe Znane również jako opcje wymienione, jest to najczęstsza forma opcji. Termin Exchanged Traded służy do opisania każdej umowy opcji, która jest notowana na publicznej giełdzie. Mogą być kupione i sprzedane przez każdego, korzystając z usług odpowiedniego brokera. Opcje Over The Counter (OTC) są sprzedawane tylko na rynkach OTC, przez co stają się mniej dostępne dla ogółu społeczeństwa. Zwykle są to niestandardowe umowy o bardziej skomplikowanych warunkach niż większość kontraktów Exchange Traded. Typ opcji bazujący na zabezpieczeniach Kiedy ludzie używają terminu opcje, zazwyczaj odnoszą się do opcji na akcje, w przypadku których bazowy składnik aktywów stanowi akcje spółki notowanej na giełdzie. Chociaż są one z pewnością bardzo powszechne, istnieje również wiele innych typów, w których podstawowym zabezpieczeniem jest coś innego. Poniżej wymieniono najczęstsze z nich z krótkim opisem. Opcje na akcje: Bazowym aktywem dla tych kontraktów są akcje w konkretnej spółce notowanej na giełdzie. Opcje indeksu: są bardzo podobne do opcji na akcje, ale zamiast bazowych papierów wartościowych będących akcjami w konkretnej firmie są to indeksy takie jak SampP 500. Opcje ForexCurrency: Umowy tego typu dają właścicielowi prawo do kupna lub sprzedaży konkretna waluta po uzgodnionym kursie wymiany. Opcje kontraktów terminowych: Zabezpieczeniem podstawowym dla tego typu jest określony kontrakt futures. Opcja futures zasadniczo daje właścicielowi prawo do zawarcia tej określonej umowy futures. Opcje towarowe: Bazowym aktywem dla kontraktu tego typu może być kontrakt fizyczny lub kontrakt futures na towary. Opcje koszyka: Umowa koszyka jest oparta na aktywach bazowych grupy papierów wartościowych, w które można utworzyć akcje, waluty, towary lub inne instrumenty finansowe. Typ opcji według wygaśnięcia Umowy można sklasyfikować według ich cyklu wygaśnięcia, który odnosi się do momentu, w którym właściciel musi skorzystać z prawa do zakupu lub sprzedaży danego składnika aktywów zgodnie z warunkami umowy. Niektóre umowy są dostępne tylko z jednym określonym typem cyklu wygaśnięcia, a przy niektórych umowach możesz wybrać. Dla większości handlowców opcji ta informacja nie jest istotna, ale może pomóc w rozpoznaniu warunków. Poniżej znajdują się szczegółowe informacje na temat różnych typów umów na podstawie ich cyklu wygaśnięcia. Opcje regularne: są one oparte na standardowych cyklach wygasania, na podstawie których wymienione są opcje umów. Kupując umowę tego typu, będziesz miał do wyboru co najmniej cztery różne miesiące ważności do wyboru. Przyczyny tych cykli wygasania istniejących w sposób, w jaki to robią, wynikają z ograniczeń wprowadzonych po pierwszym wprowadzeniu opcji dotyczących możliwości ich wymiany. Cykle wygaśnięcia mogą być nieco skomplikowane, ale wszystko, co naprawdę musisz zrozumieć, to to, że będziesz mógł wybrać preferowaną datę wygaśnięcia z co najmniej czterech różnych miesięcy. Opcje tygodniowe: znane także jako tygodniki, zostały wprowadzone w 2005 r. Obecnie są dostępne tylko w ograniczonej liczbie papierów wartościowych, w tym niektórych głównych indeksów, ale ich popularność rośnie. Podstawowa zasada tygodniówek jest taka sama jak w przypadku zwykłych opcji, ale mają one znacznie krótszy okres ważności. Opcje kwartalne: Nazywane również kwartałami, są one notowane na giełdach z terminem wygaśnięcia na najbliższe cztery kwartały plus ostatni kwartał następnego roku. W przeciwieństwie do regularnych umów, które wygasają w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia, kwartały wygasają w ostatnim dniu miesiąca wygaśnięcia. Długoterminowe terminy wygaśnięcia Papiery wartościowe: te długoterminowe kontrakty są ogólnie znane jako LEAPS i są dostępne w dość szerokim zakresie bazowych papierów wartościowych. LEAPS zawsze wygasają w styczniu, ale można je kupić z datami wygaśnięcia na następne trzy lata. Opcje na akcje pracownicze Jest to forma opcji na akcje, w ramach której pracownikom udziela się umów opartych na stanie firmy, dla której pracują. Są one zazwyczaj stosowane jako forma wynagrodzenia, premii lub zachęty do dołączenia do firmy. Możesz przeczytać więcej na ten temat na następnej stronie Opcje pracownicze. Opcje rozliczane w gotówce Kontrakty rozliczane w gotówce nie obejmują fizycznego przeniesienia aktywów bazowych, gdy są realizowane lub rozliczane. Zamiast tego, którakolwiek strona umowy osiągnęła zysk, jest ona płacona w gotówce przez drugą stronę. Tego typu kontrakty są zwykle stosowane, gdy podstawowy składnik aktywów jest trudny lub kosztowny w przeniesieniu na drugą stronę. Więcej informacji znajdziesz na stronie Cash Settled Options. Opcje egzotyczne Opcja egzotyczna jest terminem stosowanym do zastosowania do umowy, która została dostosowana do bardziej złożonych przepisów. Są również klasyfikowane jako opcje niestandardowe. Istnieje wiele różnych umów egzotycznych, z których wiele jest dostępnych tylko na rynkach OTC. Niektóre egzotyczne kontrakty zyskują jednak popularność wśród głównych inwestorów i stają się notowane na publicznych giełdach. Poniżej znajdują się niektóre z bardziej popularnych typów. Opcje dotyczące barier: umowy te przewidują wypłatę dla posiadacza, jeżeli zabezpieczające zabezpieczenie (lub nie, w zależności od warunków umowy) osiągnie wcześniej ustaloną cenę. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj następującą stronę Opcje bariery. Opcje binarne: Kiedy umowa tego typu wygasa z zyskiem dla właściciela, otrzymują one określoną kwotę pieniędzy. Więcej informacji na temat tych opcji binarnych można znaleźć na następnej stronie. Opcje Chooser: zostały one nazwane Chooser, opcje, ponieważ pozwalają właścicielowi umowy wybrać, czy jest to połączenie, czy telefon, gdy osiągnięta zostanie określona data. Opcje złożone: są to opcje, w których zabezpieczeniem podstawowym jest inna umowa opcji. Opcje Look Back: Ten rodzaj kontraktu nie ma ceny wykonania, ale pozwala właścicielowi w najlepszej cenie wykorzystać zabezpieczenia uzyskane w trakcie obowiązywania umowy. Przykłady i dodatkowe szczegóły można znaleźć na następnej stronie.
No comments:
Post a Comment